家居企業(yè)通過信息化建設(shè)進(jìn)行降本增效，對抗行業(yè)需求承壓：家居作為地產(chǎn)后周期行業(yè)，整體需求受地產(chǎn)數(shù)據(jù)不景氣而承壓，2022 年新開工/銷售/竣工面積分別為12.06/13.58/8.62 億平方米，同比變動-39.4%/-24.3%/-15.0%，行業(yè)粗放階段增長已經(jīng)過去，家居企業(yè)開始降本增效來對抗行業(yè)需求承壓。
家居信息化建設(shè)打通前端后端，解決發(fā)展當(dāng)中諸多痛點 ，長期提升人效等各項指標(biāo)：企業(yè)的信息化水平不足，在后續(xù)發(fā)展中會遇到1）人工成本高；2）利潤空間?。?）生產(chǎn)出錯多，返工率高。4）訂單周轉(zhuǎn)慢等痛點。前端：經(jīng)過多個階段發(fā)展，目前為國內(nèi)企業(yè)量身定制的國產(chǎn)軟件更適合國內(nèi)企業(yè)數(shù)字化設(shè)計實際需求，通過參數(shù)化三維設(shè)計，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，消除數(shù)據(jù)孤島，利于售后安裝可視化。后端：主要通過ERP 與MES 等系統(tǒng)協(xié)同，解決開料與分揀等工序的難點，進(jìn)行高效揉單生產(chǎn)，提升材料利用率，控制生產(chǎn)周期。以某定制家居企業(yè)為例，進(jìn)行數(shù)字化生產(chǎn)后原材料利用率從72%提高至87%，單位生產(chǎn)產(chǎn)量提高36%至717 ㎡/人，柜體單位生產(chǎn)成本下降16%至130.4 元/㎡。
目前家居企業(yè)信息化系統(tǒng)主要分為通配型與專業(yè)型：1）通配型系統(tǒng)：以酷家樂和三維家為代表?？峒覙?013 年上線 年E 輪融資后估值約10 億美元，以前端設(shè)計渲染能力出眾為核心競爭力，2020 年收入3.5 億元，2021Q1 末擁有150 萬月活用戶，2021 年市場份額約10%。三維家2013 年成立，23 年6 月完成D 輪融資后估值約6 億美元，更偏向于實現(xiàn)前端與后端打通，分別于2014 年和2016 年推出云設(shè)計和云制造系統(tǒng)，并與顧家家居、志邦家居、金牌廚柜等家居行業(yè)頭部企業(yè)達(dá)成合作。通配型系統(tǒng)針通過對板式定制家具和家裝預(yù)先導(dǎo)入大量設(shè)計模型，在定制和家裝的領(lǐng)域已經(jīng)夠用，實現(xiàn)較高設(shè)計效率 。2）專業(yè)型系統(tǒng)：歐派家居通過五大主干系統(tǒng)構(gòu)成創(chuàng)新營銷與制造新模式。索菲亞通過信息與數(shù)字中心（IDC）、寧基智能、極點三維（DIYHome）來實現(xiàn)數(shù)字化運營，其中極點三維負(fù)責(zé)前端、中端，寧基智能負(fù)責(zé)后端，IDC 做整體調(diào)配。尚品宅配以圓方軟件的信息化技術(shù)為 “C2B+O2O”商業(yè)模式提供技術(shù)支持；23 年5 月發(fā)布基于多模態(tài)大模型的AIGC 技術(shù)，打造AI驅(qū)動的家居家裝產(chǎn)品和SaaS 的戰(zhàn)略部署和業(yè)務(wù)實踐。3）AI 在家居信息化的演繹：目前AI 在家居領(lǐng)域的應(yīng)用更偏向于設(shè)計圖生成和客服功能，通過對AI 通用模型進(jìn)行垂類訓(xùn)練和調(diào)試，未來可應(yīng)用的環(huán)節(jié)較多，如通過AI 能力生成符合客戶要求的設(shè)計方案，通過AI 嘗試對后端的制造數(shù)據(jù)和制造流程進(jìn)行優(yōu)化。
投資建議：遠(yuǎn)期看好具備自研系統(tǒng)的行業(yè)龍頭，相比第三方通配型系統(tǒng)，自研系統(tǒng)更能保證數(shù)據(jù)的及時性和安全性，幫助差異化產(chǎn)品和特殊工藝設(shè)計的落地；自研系統(tǒng)難點在于研發(fā)團(tuán)隊搭建以及持續(xù)投入較多費用，以歐派家居為例，研發(fā)費用中有很大部分用于信息系統(tǒng)搭建。建議關(guān)注目前在定制家居具備自研系統(tǒng)以及未來有自研能力的家居龍頭索菲亞、歐派家居、尚品宅配、顧家家居、志邦家居、金牌廚柜。
