瑞華泰4月6日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年3月31日接受74家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為QFII、保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：
答：嘉興瑞華泰1600噸募投項(xiàng)目按計(jì)劃實(shí)施，目前廠房建設(shè)工程已基本完成，4條主生產(chǎn)線和各工廠系統(tǒng)主體安裝工作基本完成，各單項(xiàng)工程進(jìn)入檢查階段，110KV變電站已通電，各公輔設(shè)施和生產(chǎn)線開(kāi)始進(jìn)入單機(jī)調(diào)試階段，另外2條全化法產(chǎn)線正在安裝，預(yù)計(jì)下半年可陸續(xù)試生產(chǎn)，預(yù)計(jì)全年可實(shí)現(xiàn)新增產(chǎn)能400噸—800噸。
答：公司目前已掌握行業(yè)主流制膜工藝技術(shù)，拉伸工藝包括單向拉伸、兩步法雙向拉伸、同步拉伸等；亞胺化工藝包括熱法、半化法、全化法；嘉興有一半產(chǎn)能是全化法，可根據(jù)不同產(chǎn)品類(lèi)型靈活切換產(chǎn)線，最大程度發(fā)揮不同工藝的特點(diǎn)。
答：需要區(qū)分導(dǎo)入產(chǎn)品類(lèi)型。如果是老客戶老產(chǎn)品，只需要做從A廠到B廠的認(rèn)證，主要考察產(chǎn)品的一致性和穩(wěn)定性，所需周期較短。如果是新產(chǎn)品新客戶，所需通過(guò)的驗(yàn)證周期相對(duì)較長(zhǎng)，當(dāng)然這對(duì)于拓展新市場(chǎng)是不可或缺的過(guò)程。屆時(shí)公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況靈活安排新產(chǎn)品上線試制的時(shí)間，降低對(duì)正常生產(chǎn)的影響。
問(wèn)：嘉興募投項(xiàng)目進(jìn)度較預(yù)期有所延緩，公司為何不考慮先調(diào)試出1條產(chǎn)線，將投產(chǎn)進(jìn)度提前？
答：去年因?yàn)樘鞖猱惓５染C合因素影響，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度產(chǎn)生一定影響，公司后期追趕工程進(jìn)度，現(xiàn)已進(jìn)入單機(jī)調(diào)試階段，并積極準(zhǔn)備工藝負(fù)載調(diào)試。 嘉興募投項(xiàng)目是主生產(chǎn)線與配套公輔設(shè)施同步建設(shè)，系統(tǒng)復(fù)雜，需考慮各系統(tǒng)運(yùn)行協(xié)調(diào)性。
答：結(jié)合市場(chǎng)反饋，今年一季度下游仍處于去庫(kù)存階段，消費(fèi)終端并未出現(xiàn)明顯的復(fù)蘇，公司將密切關(guān)注市場(chǎng)變化，積極克服終端市場(chǎng)收窄的不利影響。
答：公司近幾年發(fā)展在很大程度上受制于產(chǎn)能，產(chǎn)能規(guī)模與發(fā)展的產(chǎn)品相匹配，訂單多呈現(xiàn)多品種小批量多批次。建設(shè)嘉興項(xiàng)目結(jié)合了公司現(xiàn)有的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)需求，新增產(chǎn)能基本都能對(duì)應(yīng)成熟的產(chǎn)品與穩(wěn)定的客戶，擁有較為充足的市場(chǎng)容量，在大品類(lèi)產(chǎn)品方面開(kāi)始具備競(jìng)爭(zhēng)力。新增產(chǎn)能的60-70%計(jì)劃按照公司原有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)解決之前產(chǎn)能供應(yīng)不足的問(wèn)題，剩余30-40%可用于新產(chǎn)品，開(kāi)拓新市場(chǎng)。我們預(yù)計(jì)到下半年，終端消費(fèi)電子將會(huì)出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)，恰可助力嘉興產(chǎn)能的市場(chǎng)投放。假設(shè)復(fù)蘇遲延，公司可通過(guò)調(diào)整產(chǎn)線和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、研發(fā)上線新產(chǎn)品等方式消化。
問(wèn)：公司去年業(yè)績(jī)，尤其是凈利潤(rùn)為何會(huì)下滑？能否拆分下具體產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況？
答：公司2022年度凈利潤(rùn)下滑主要受原材料、電力能源價(jià)格上漲疊加終端消費(fèi)電子市場(chǎng)收窄所致。公司基本面沒(méi)有發(fā)生重大變化，長(zhǎng)期發(fā)展依然向好。公司量產(chǎn)PI薄膜主要分為熱控、電子和電工三大板塊。去年業(yè)績(jī)下滑的主要原因是熱控PI薄膜受下游終端市場(chǎng)需求收窄影響下滑約19.7%，但電子和電工分別逆勢(shì)增長(zhǎng)了約7.4%和14.4%，部分緩沖了熱控PI薄膜的營(yíng)收下滑。未來(lái)公司將持續(xù)布局多樣化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和品類(lèi)型號(hào)，以期能滿足市場(chǎng)的多元化需求，消除單一市場(chǎng)需求波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。
答：據(jù)CPCA（中國(guó)電路板協(xié)會(huì)）預(yù)測(cè)FPC仍然維持每年8%左右的增長(zhǎng)幅度，整個(gè)電子類(lèi)產(chǎn)品追求輕薄短小的趨勢(shì)并無(wú)改變。去年消費(fèi)電子主要是智能手機(jī)銷(xiāo)量下滑，直接導(dǎo)致關(guān)聯(lián)緊密的熱控PI薄膜的需求減少。但電子PI薄膜并不僅僅適用于手機(jī)，還包括汽車(chē)電子、電腦筆記本以及家用電器等市場(chǎng)，短期看整體市場(chǎng)需求量有修復(fù)需求，長(zhǎng)期看依然保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。
答：在終端客戶需求不旺的情況下，公司熱控PI薄膜適度降價(jià)，并主動(dòng)削減了一些風(fēng)險(xiǎn)訂單，去年整體回款率達(dá)100%，有效控制經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。
答：盡管?chē)?guó)內(nèi)熱控PI價(jià)格大約和國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品相差10%-20%，但因熱控PI產(chǎn)品主要是作為下游消費(fèi)電子生產(chǎn)散熱石墨膜的原材料，與手機(jī)、平板等消費(fèi)電子的銷(xiāo)售緊密相關(guān)，去年消費(fèi)電子市場(chǎng)下行導(dǎo)致需求縮窄；同時(shí)公司也考慮到熱控產(chǎn)業(yè)鏈比較短，下游部分環(huán)節(jié)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，為控制風(fēng)險(xiǎn)，也在部分削減熱控薄膜訂單，轉(zhuǎn)而增加電子電工類(lèi)產(chǎn)品。
答：公司存貨主要是原材料、產(chǎn)成品和一些輔料。同時(shí)為了跟上研發(fā)，會(huì)對(duì)某些上游特殊單體增加采購(gòu)量。公司根據(jù)原材料價(jià)格變動(dòng)及市場(chǎng)整體情況靈活安排生產(chǎn)采購(gòu)，保持存貨處于可控范圍。
答：公司原材料主要采購(gòu)自國(guó)內(nèi)，作為國(guó)內(nèi)高性能PI薄膜產(chǎn)品最為豐富的供應(yīng)商，相較其他國(guó)內(nèi)企業(yè)的采購(gòu)成本具有優(yōu)勢(shì)。但受限于產(chǎn)能，公司采購(gòu)規(guī)模遠(yuǎn)比不上國(guó)外同行業(yè)大廠，相應(yīng)采購(gòu)成本可能高于國(guó)外大廠。嘉興募投項(xiàng)目建成可大幅提升公司產(chǎn)能和采購(gòu)規(guī)模，提升公司在原材料采購(gòu)端議價(jià)的能力。
問(wèn)：面對(duì)原材料價(jià)格的異常波動(dòng)，公司是否有成熟的控本措施？今年原材料端的價(jià)格趨勢(shì)是否平穩(wěn)？
答：公司產(chǎn)品的主要原材料為PMDA和ODA單體。公司綜合經(jīng)營(yíng)規(guī)模、產(chǎn)品品質(zhì)和交期等因素篩選供應(yīng)商，經(jīng)采購(gòu)、研發(fā)和質(zhì)檢部門(mén)聯(lián)合審議，確定合格供應(yīng)商，主要原材料從合格供應(yīng)商中采購(gòu)。采購(gòu)部根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃、銷(xiāo)售訂單、庫(kù)存情況以及原材料市場(chǎng)供應(yīng)情況進(jìn)行原材料采購(gòu)，向三家以上供應(yīng)商詢價(jià)、議價(jià)，持續(xù)做好原材料市場(chǎng)動(dòng)態(tài)跟蹤分析，與主要原材料供應(yīng)商建立穩(wěn)定合作，在原材料價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)，適時(shí)調(diào)整采購(gòu)單批次訂貨量，降低原材料價(jià)格波動(dòng)的影響。今年原材料價(jià)格有所回落，目前保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，但電力價(jià)格仍居高不下。公司將進(jìn)一步優(yōu)化原材料采購(gòu)，合理安排生產(chǎn)，節(jié)約利用能源，控制生產(chǎn)成本。
答：光學(xué)級(jí)別的CPI薄膜無(wú)論在裝備、技術(shù)、工藝、質(zhì)量等方面均是行業(yè)的天花板。公司CPI產(chǎn)線定義為中試線，目前已具備小規(guī)模生產(chǎn)光學(xué)級(jí)CPI薄膜的能力。同時(shí)，公司針對(duì)CPI薄膜開(kāi)展了系列研發(fā)，也陸續(xù)會(huì)進(jìn)行中試。折疊屏蓋板用CPI薄膜形成批量銷(xiāo)售還需等待采購(gòu)時(shí)機(jī)，同時(shí)公司也在持續(xù)優(yōu)化工藝、產(chǎn)品質(zhì)量及一致性表現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)批量銷(xiāo)售目前還有不確定性。
答：CPI和UTG目前是折疊屏手機(jī)的兩種方案，各具優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，并非簡(jiǎn)單的誰(shuí)替代誰(shuí)的關(guān)系。在小屏領(lǐng)域，兩者都能完美適配，UTG更能滿足剛性設(shè)計(jì)要求。但在多樣化折疊方面，CPI能滿足外折、三折、卷軸等新型折疊樣式，比UTG適用范圍更廣。同時(shí)，在大屏應(yīng)用領(lǐng)域，CPI可卷對(duì)卷生產(chǎn)，具有比UTG更大的降本空間。
答：公司COF用PI膜進(jìn)展順利，部分性能需在嘉興產(chǎn)線上實(shí)現(xiàn)。產(chǎn)品屬于集成電路封裝領(lǐng)域，被日本公司所壟斷，國(guó)產(chǎn)化替代需求迫切，產(chǎn)業(yè)鏈上下游將共同努力，爭(zhēng)取早日實(shí)現(xiàn)突破。
答：TPI為無(wú)膠法生產(chǎn)FCCL的工藝，由日企鐘淵化學(xué)所壟斷，公司通過(guò)自有工藝路徑打破日本專(zhuān)利護(hù)壟斷。目前已完成客戶小試認(rèn)證，計(jì)劃在嘉興產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)放量。
答：漿料與膜是PI用量最大的產(chǎn)品形態(tài)，公司目前以生產(chǎn)PI薄膜為主，漿料業(yè)務(wù)為未來(lái)發(fā)展方向之一，現(xiàn)處于實(shí)驗(yàn)室小試階段。目前計(jì)劃建PI漿料中試線，當(dāng)前主要考慮建線選址問(wèn)題，今年不會(huì)貢獻(xiàn)銷(xiāo)售。
答：前段工藝類(lèi)似，但也有不同。柔性顯示用漿料更看重純度和對(duì)金屬離子的控制，并非簡(jiǎn)單的省略拉膜工序即可制備，只能說(shuō)公司相較于其他企業(yè)因?yàn)檎莆涨岸螛?shù)脂合成能力，具備發(fā)展?jié){料業(yè)務(wù)的一定優(yōu)勢(shì)。但從市場(chǎng)導(dǎo)入門(mén)檻來(lái)看，漿料業(yè)務(wù)的下游都是重資產(chǎn)投入的面板廠，對(duì)漿料的工藝適配性的要求極高，國(guó)產(chǎn)化替代的導(dǎo)入周期更長(zhǎng)。
答：公司近三年的研發(fā)投入均占到公司主營(yíng)收入的8%以上，通過(guò)持續(xù)的研發(fā)投入與市場(chǎng)終端的跟蹤反饋，精研可以滿足市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，保持量產(chǎn)一代、研發(fā)一代和儲(chǔ)備一代的研發(fā)節(jié)奏，有計(jì)劃的在柔性顯示、新能源、集成電路封裝等新興領(lǐng)域持續(xù)布局開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。
答：公司正與中國(guó)計(jì)量大學(xué)開(kāi)展以基于PI的薄膜太陽(yáng)能研發(fā)合作，當(dāng)前還處于實(shí)驗(yàn)室階段，目前進(jìn)展順利，在小面積上有不錯(cuò)的轉(zhuǎn)化率。薄膜太陽(yáng)能要實(shí)現(xiàn)商用，需要薄膜基材具有透明、抗老化、耐高溫并適合涂布印刷加工工藝等特點(diǎn)，現(xiàn)階段還處于技術(shù)積累和研究開(kāi)發(fā)階段，并不具備投放市場(chǎng)的條件。
答：柔性覆銅板領(lǐng)域主要涉及基板膜和覆蓋膜?；迥ぶ饕糜诟~箔復(fù)合生產(chǎn)FCCL，對(duì)膜的CTE、尺寸穩(wěn)定性和粘接性要求更高，需要薄膜在高溫制程中保持尺寸穩(wěn)定和能夠?qū)?yīng)各種膠系的良好粘接性。覆蓋膜相對(duì)基膜要求略低，主要發(fā)揮保護(hù)線路和絕緣功能。公司在該領(lǐng)域有系列化產(chǎn)品，包括各種功能性覆蓋膜與基板膜。
答：因PI優(yōu)良的耐熱性、絕緣性與阻燃性，其在動(dòng)力汽車(chē)的三電系統(tǒng)都有潛在應(yīng)用空間，目前下游電池的使用評(píng)測(cè)較多。PI既可以作為電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力電池組的包裹性材料，憑借有益的耐高溫、阻燃性能，起到阻燃隔熱作用，為潛在事故的車(chē)主贏得逃生時(shí)間；又可以復(fù)合銅箔做新一代集流體，解決超薄銅箔防刺穿的問(wèn)題。但新能源汽車(chē)目前比較大的問(wèn)題是國(guó)家對(duì)電動(dòng)車(chē)安全性能沒(méi)有出臺(tái)強(qiáng)制性規(guī)范，如果未來(lái)電動(dòng)汽車(chē)制定安全標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)PI能持續(xù)降低成本，PI作為耐溫等級(jí)最高的絕緣系統(tǒng)材料，潛在市場(chǎng)空間很大。
答：公司生產(chǎn)的薄膜品類(lèi)比較豐富，量產(chǎn)產(chǎn)品中最薄3μm，厚薄主要取決于產(chǎn)品用途。在電子基材、電子標(biāo)簽等領(lǐng)域，因?yàn)槿嵝噪娐吩絹?lái)越向輕薄短小的方向設(shè)計(jì)，有市場(chǎng)需求。而在熱控薄膜領(lǐng)域，厚度對(duì)薄膜的熱導(dǎo)通率有影響，需要匹配現(xiàn)有高功率電子產(chǎn)品的散熱需求。
答：公司為無(wú)實(shí)際控制人企業(yè)，截至2022年底，持有公司5%以上股份的股東為航科新世紀(jì)、國(guó)投高科、泰巨科技，分別持有公司23.38%、11.37%、9.79%的股份，累計(jì)持股不到50%。為了保持公司控制權(quán)的相對(duì)穩(wěn)定性，公司未來(lái)將進(jìn)一步完善內(nèi)部控制和公司治理制度，優(yōu)化以董事會(huì)為核心的決策體系，并不排除邀請(qǐng)主要股東戰(zhàn)略性地適度增持，避免控制權(quán)變更風(fēng)險(xiǎn)。
答：2022年公司經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流增長(zhǎng)了14.6%，銷(xiāo)售業(yè)務(wù)回款不錯(cuò)，應(yīng)收賬款和壞賬計(jì)提有所下降，有效控制了市場(chǎng)下行導(dǎo)致的資金風(fēng)險(xiǎn)。截至目前，公司現(xiàn)金流保持在合理充裕水平，現(xiàn)階段更注重經(jīng)營(yíng)健康性而非即時(shí)性融資。未來(lái)發(fā)展也可采用小步快走的方式，結(jié)合實(shí)際需要，可以采用資本市場(chǎng)再融資、引入戰(zhàn)略投資人、銀行融資等方式，核心是促進(jìn)公司穩(wěn)健、健康、高質(zhì)量的發(fā)展。
答：公司近三年的研發(fā)投入均占到公司主營(yíng)收入的8%以上，通過(guò)常態(tài)化的研發(fā)投入與市場(chǎng)終端的跟蹤反饋，精研可以滿足市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，保持量產(chǎn)一代、研發(fā)一代和儲(chǔ)備一代的研發(fā)節(jié)奏，有計(jì)劃的在柔性顯示、新能源、集成電路封裝等新興領(lǐng)域持續(xù)布局開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。
答：公司一直致力于建立健全激勵(lì)約束長(zhǎng)效機(jī)制，吸引和留住優(yōu)秀人才，結(jié)合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況，適度采取績(jī)效考核、員工持股、股權(quán)激勵(lì)、專(zhuān)項(xiàng)技術(shù)表彰獎(jiǎng)勵(lì)等方式激勵(lì)員工。公司目前尚未有股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，若未來(lái)有實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，將按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù); 深圳瑞華泰薄膜科技股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為高性能PI薄膜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司主要產(chǎn)品系列包括熱控PI薄膜、電子PI薄膜、電工PI薄膜、航天航空用PI薄膜。公司作為國(guó)內(nèi)高性能PI薄膜行業(yè)的先行者，于2010年完成了國(guó)家發(fā)改委“1000mm幅寬連續(xù)雙向拉伸聚酰亞胺薄膜生產(chǎn)線”高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范工程，同類(lèi)產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，極大推動(dòng)了高性能PI薄膜的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。公司兩項(xiàng)產(chǎn)品列入“中國(guó)制造2025重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范目錄(2017年版)”，雙向拉伸PI薄膜產(chǎn)品榮獲2012年中國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)金獎(jiǎng)，無(wú)色PI薄膜產(chǎn)品榮獲2014年中國(guó)國(guó)際新材料產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)金獎(jiǎng)。
驚呆了，550多家機(jī)構(gòu)關(guān)注，人形機(jī)器人最牛股爆熱！這些優(yōu)質(zhì)高成長(zhǎng)股被盯上
10家上市公司暴露環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 這家光電龍頭上市公司旗下企業(yè)收60萬(wàn)環(huán)保罰單
騰訊回應(yīng)收央行罰款通知：央行的罰款決定對(duì)本集團(tuán)整體的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況沒(méi)有任何重大不利影響
騰訊回應(yīng)收央行罰款通知：央行的罰款決定對(duì)本集團(tuán)整體的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況沒(méi)有任何重大不利影響
香港金管局放寬樓市！余偉文：1500萬(wàn)元以下自住物業(yè)按揭上限7成、即時(shí)生效
投資者關(guān)系關(guān)于同花順軟件下載法律聲明運(yùn)營(yíng)許可聯(lián)系我們友情鏈接招聘英才用戶體驗(yàn)計(jì)劃
不良信息舉報(bào)電話舉報(bào)郵箱：增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證：B2-20090237
