汽車“新四化”加速帶來(lái)的變革時(shí)期，汽車產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生什么變化、未來(lái)10年將走向哪里？金融與產(chǎn)業(yè)如何合力推動(dòng)我國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車高質(zhì)量發(fā)展？這股潮流下蘊(yùn)育著這樣的投資機(jī)會(huì)？
4月26日，由廣汽資本、廣發(fā)證券聯(lián)合主辦的“2023新能源及智能汽車產(chǎn)業(yè)投資峰會(huì)”在廣州南沙舉行。峰會(huì)以“變革時(shí)代，重構(gòu)汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)”為主題，廣東省工信廳副廳長(zhǎng)曲曉杰，廣發(fā)證券黨委書記、副董事長(zhǎng)葛長(zhǎng)偉、廣州市地方金融監(jiān)督管理局局長(zhǎng)邱億通，廣汽集團(tuán)總經(jīng)理馮興亞，南沙區(qū)副區(qū)長(zhǎng)馬潔紅，廣汽集團(tuán)執(zhí)委會(huì)委員、廣汽資本董事長(zhǎng)眭立，廣發(fā)證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈明高及數(shù)百位國(guó)內(nèi)知名投資、汽車及科技領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者與企業(yè)家出席活動(dòng)，共同圍繞新時(shí)代下汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、金融如何支持汽車制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等話題進(jìn)行討論。
本次峰會(huì)圍繞新能源、智能化、汽車芯片、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域設(shè)立了超過(guò)7場(chǎng)專題演講和3個(gè)圓桌論壇，為金融及汽車產(chǎn)業(yè)企業(yè)搭建了一個(gè)資源鏈接、合作共贏的交流平臺(tái)。
廣發(fā)證券副董事長(zhǎng)葛長(zhǎng)偉指出，廣發(fā)證券與廣汽集團(tuán)是長(zhǎng)期合作伙伴，雙方的“兩廣”合作將落實(shí)廣東省、廣州市高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)部署，為構(gòu)建金融、科技、產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展格局，貢獻(xiàn)“科技+資本”的組合力量。廣發(fā)證券將繼續(xù)聚焦粵港澳大灣區(qū)，充分發(fā)揮綜合金融牌照優(yōu)勢(shì)，為廣汽集團(tuán)、廣汽資本及廣汽的上下游企業(yè)和合作伙伴提供專業(yè)、高效的金融服務(wù)，與廣汽集團(tuán)、廣汽資本攜手助力廣州這座“智車之城”打造萬(wàn)億級(jí)汽車產(chǎn)業(yè)集群，服務(wù)廣東制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
廣汽集團(tuán)總經(jīng)理馮興亞提及，當(dāng)前新一輪科技革命深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈加速重構(gòu)，以“新四化”為代表的汽車產(chǎn)業(yè)變革不斷提速，為開(kāi)辟發(fā)展新領(lǐng)域新賽道、塑造發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)提供了重要機(jī)遇。其中發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車，已成為全球汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必爭(zhēng)之地，而掌握智能網(wǎng)聯(lián)和新能源領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)，則是汽車企業(yè)走向未來(lái)、贏得競(jìng)爭(zhēng)的必由之路。他表示，金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，廣汽智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車的發(fā)展，離不開(kāi)以廣汽資本為代表的集團(tuán)金融板塊長(zhǎng)年支撐和賦能。作為集團(tuán)投融資平臺(tái)，廣汽資本成立10年來(lái)發(fā)揮資本紐帶作用，堅(jiān)持以“新四化”為主要方向，沿著新能源電池、芯片制造、智能座艙系統(tǒng)、智能應(yīng)用軟件、自動(dòng)駕駛技術(shù)等上下游產(chǎn)業(yè)鏈，投資布局逾80個(gè)項(xiàng)目，有效構(gòu)建起智能網(wǎng)聯(lián)和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，為推動(dòng)集團(tuán)高質(zhì)量發(fā)展起到了不可替代的作用。
據(jù)廣州市地方金融監(jiān)督管理局黨組書記、局長(zhǎng)邱億通介紹，近年廣州金融系統(tǒng)著力提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展效能，積極將金融資源投向廣州重大關(guān)鍵項(xiàng)目、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，為廣州經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐，加快推進(jìn)企業(yè)上市高質(zhì)量發(fā)展“領(lǐng)頭羊”，助力產(chǎn)業(yè)領(lǐng)跑。
南沙區(qū)副區(qū)長(zhǎng)馬潔紅提到，近年來(lái)，南沙經(jīng)濟(jì)持續(xù)提質(zhì)增效，重點(diǎn)布局建設(shè)了“芯晨大?！碑a(chǎn)業(yè)集群，加快推動(dòng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。過(guò)去10年地區(qū)生產(chǎn)總值連續(xù)跨越兩個(gè)千億大關(guān)、年均增速約10%，規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)值突破3800億元，形成了以汽車、高端裝備、造船為支柱的先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)體系。同時(shí)，南沙金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不斷增強(qiáng)，集聚金融（類）機(jī)構(gòu)約6700家，廣州期貨交易所*新能源品種工業(yè)硅期貨順利上市交易，廣州數(shù)據(jù)交易所正式掛牌開(kāi)業(yè)，開(kāi)展全國(guó)首批跨境貿(mào)易投資高水平開(kāi)放試點(diǎn)、交易金額超180億美元，獲批全國(guó)首批應(yīng)對(duì)氣候投融資試點(diǎn)。落戶包括廣汽資本在內(nèi)的基金企業(yè)超1600家，注冊(cè)資本超6000億元，助力南沙完善“創(chuàng)投貸融”生態(tài)圈，建設(shè)大灣區(qū)科創(chuàng)高地。
當(dāng)天，廣汽資本、廣發(fā)證券聯(lián)合發(fā)布了《變革時(shí)代：新能源汽車行業(yè)趨勢(shì)及投資洞察藍(lán)皮書》（以下簡(jiǎn)稱“《藍(lán)皮書》”），雙方從新能源汽車產(chǎn)業(yè)未來(lái)10年發(fā)展終局出發(fā)，對(duì)當(dāng)下行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)洞察進(jìn)行系統(tǒng)梳理，聯(lián)手發(fā)布《藍(lán)皮書》，重點(diǎn)分享了產(chǎn)業(yè)整體趨勢(shì)及能源生態(tài)、新能源電池、車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體、智能座艙、自動(dòng)駕駛和共享化6大重點(diǎn)板塊的發(fā)展趨勢(shì)和投資研判。其中，投資洞察由廣汽資本單獨(dú)負(fù)責(zé)。
《藍(lán)皮書》提及，2023年自主品牌在乘用車市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)將突破50%，反超外資品牌，其中在新能源乘用車市場(chǎng)，自主品牌份額將達(dá)到79.9%。在國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)新能源和智能化體驗(yàn)接受度不斷提升、國(guó)內(nèi)汽車的開(kāi)發(fā)重心從硬件轉(zhuǎn)向軟件、新能源汽車技術(shù)保持*等因素共同作用下，自主品牌的*優(yōu)勢(shì)將有望持續(xù)擴(kuò)大。
《藍(lán)皮書》認(rèn)為，技術(shù)*、產(chǎn)品精準(zhǔn)定位和快速迭代將推動(dòng)自主品牌在新能源智能領(lǐng)域保持*，且*優(yōu)勢(shì)有望繼續(xù)擴(kuò)大。而自主品牌的崛起將帶動(dòng)中國(guó)零部件行業(yè)崛起，使國(guó)內(nèi)汽車供應(yīng)鏈走向自主可控并有望在全球保持*。因此預(yù)判，在未來(lái)隨著技術(shù)革新、消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的精準(zhǔn)需求，前端研發(fā)和產(chǎn)品定義將成為車企的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，同時(shí)，共享化、軟件付費(fèi)、Robotaxi等新模式將使汽車產(chǎn)業(yè)后端的價(jià)值鏈獲得延展。
在投資策略方面，《藍(lán)皮書》提到，能源生態(tài)、新能源電池、車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體、智能座艙、自動(dòng)駕駛和共享化領(lǐng)域?qū)a(chǎn)生值得關(guān)注的投資機(jī)會(huì)。包括提到在能源生態(tài)領(lǐng)域應(yīng)圍繞能源服務(wù)價(jià)值鏈、重點(diǎn)關(guān)注能源循環(huán)利用、能源服務(wù)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)；在新能源電池領(lǐng)域聚焦于技術(shù)先進(jìn)性、資源壟斷性、競(jìng)爭(zhēng)格局良性的投資標(biāo)的；在車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體領(lǐng)域關(guān)注高端芯片、尤其是與車企等應(yīng)用方有深度結(jié)合的企業(yè)；在智能座艙領(lǐng)域建議圍繞多模交互、虛實(shí)結(jié)合、人工智能技術(shù)等創(chuàng)新環(huán)節(jié)進(jìn)行投資布局；而在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，報(bào)告認(rèn)為傳感器、執(zhí)行器等核心硬件及應(yīng)用層軟件因創(chuàng)新集中將是最值得關(guān)注的投資環(huán)節(jié)；在共享化領(lǐng)域則應(yīng)關(guān)注Robotaxi給共享化出行服務(wù)帶來(lái)的變革，“出行平臺(tái)將決定Robotaxi能否跑通商業(yè)閉環(huán)?！?
汽車產(chǎn)業(yè)是目前南沙規(guī)模*、帶動(dòng)力最強(qiáng)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，南沙汽車制造業(yè)產(chǎn)值由2015年844億元增長(zhǎng)至2022 年超2000億元，連續(xù)五年產(chǎn)值突破千億，不斷完善全產(chǎn)業(yè)鏈布局，在上游動(dòng)力電池、配套動(dòng)力電池、電驅(qū)電控；中游整車生產(chǎn)銷售、智能網(wǎng)聯(lián)汽車交互系統(tǒng)；下游汽車應(yīng)用場(chǎng)景及車規(guī)級(jí)芯片制造均有布局。
2022年6月，南沙發(fā)布了*國(guó)家新區(qū)“四鏈融合”政策體系及產(chǎn)業(yè)載體支持、人才配套支持等。同時(shí)還推出“獨(dú)角獸”黃金牧場(chǎng)九條等10項(xiàng)特色專項(xiàng)政策，汽車產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)政策正緊鑼密鼓推進(jìn)中，這些都為企業(yè)和人才在南沙實(shí)現(xiàn)更大發(fā)展提供有力支撐。在政策、生態(tài)的支持下，南沙區(qū)培育了25 家（準(zhǔn)）獨(dú)角獸創(chuàng)新企業(yè)。如今的南沙，招商引資如火如荼，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目加速集聚，豐田汽車、三菱重工、巴斯夫等 240 多個(gè)世界 500 強(qiáng)企業(yè)在南沙投資落戶。
在廣東明確提出以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為本，堅(jiān)持制造業(yè)當(dāng)家的背景下，汽車產(chǎn)業(yè)作為廣東省、尤其是粵港澳大灣區(qū)先進(jìn)制造業(yè)的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，由“制造”走向“智造”，將在很大程度上體現(xiàn)廣東經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的成果。其中，廣州作為全國(guó)三大汽車汽車生產(chǎn)基地之一，正加快從汽車之城向“智車之城”進(jìn)化，近年已開(kāi)始積極布局智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈，其中整車制造、自動(dòng)駕駛、網(wǎng)聯(lián)應(yīng)用、車路協(xié)同和關(guān)鍵零部件成為了重點(diǎn)。
構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈無(wú)法離開(kāi)產(chǎn)業(yè)生態(tài)資源聚集，而產(chǎn)業(yè)生態(tài)資源聚集，除了產(chǎn)業(yè)龍頭帶動(dòng)和完善的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)外，還需要有開(kāi)放的金融、投資系統(tǒng)支持技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用轉(zhuǎn)換。
“汽車產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在用什么，我們就投什么；汽車產(chǎn)業(yè)未來(lái)需要什么，我們就投什么?！睆V汽集團(tuán)執(zhí)委會(huì)委員、廣汽資本董事長(zhǎng)眭立表示，廣汽資本作為粵港澳大灣區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)廣汽集團(tuán)的金融板塊、投融資平臺(tái)，一直以“金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”為原則進(jìn)行實(shí)體布局，將投資與產(chǎn)業(yè)需求深度綁定，是廣汽資本作為產(chǎn)業(yè)資本的特殊使命和優(yōu)勢(shì)。
2019年以來(lái)，廣汽資本聚焦汽車“新四化”投融資布局，在廣汽集團(tuán)專家資源支持下對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行梳理，開(kāi)始圍繞動(dòng)力電池、汽車芯片、智能網(wǎng)聯(lián)和自動(dòng)駕駛等布局三大生態(tài)圈，每一生態(tài)圈都兼顧現(xiàn)有供應(yīng)鏈核心資源和前瞻技術(shù)，短期幫助車企供應(yīng)鏈“穩(wěn)鏈保供”應(yīng)對(duì)芯片緊缺、動(dòng)力電池產(chǎn)能不足等問(wèn)題，長(zhǎng)期幫助產(chǎn)業(yè)提升在“卡脖子”環(huán)節(jié)的核心技術(shù)和零部件自主可控性。
眭立表示，近年通過(guò)發(fā)揮金融活水作用，廣汽資本近年積極推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)資源向粵港澳大灣區(qū)聚集，加速粵港澳大灣區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)構(gòu)建，助力提升廣州市智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)代化水平、構(gòu)建安全自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈體系、為產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈、延鏈、拓鏈。今年2月，規(guī)模為300億元、廣汽資本作為基金管理人的廣州智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金宣布設(shè)立，目標(biāo)是并以資本為紐帶、推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)能源生態(tài)、智能網(wǎng)聯(lián)、汽車芯片三大產(chǎn)業(yè)生態(tài)子集群形成，支持廣州打造萬(wàn)億級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)與新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈群，實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
目前，在廣汽資本的被投企業(yè)中，已有超過(guò)10家將業(yè)務(wù)落戶到廣州，帶動(dòng)被投企業(yè)在廣州投資額超過(guò)600億元，涵蓋能源生態(tài)、汽車芯片、自動(dòng)駕駛、車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等產(chǎn)業(yè)核心領(lǐng)域。同時(shí)，廣汽資本正在積極推動(dòng)多家優(yōu)質(zhì)汽車科技企業(yè)落戶南沙，加速汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)聚集，其中推動(dòng)所投優(yōu)質(zhì)企業(yè)巨灣技研、星河智聯(lián)、奕行智能、宸境科技等落戶南沙目前總估值近150億元，反哺南沙實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持廣州打造萬(wàn)億級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)與新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈群，實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，服務(wù)廣州發(fā)展大局。
據(jù)透露，接下來(lái)南沙開(kāi)發(fā)區(qū)金融局將繼續(xù)推動(dòng)各方面資源力量向高質(zhì)量發(fā)展聚焦用力，充分利用資本的力量，做好金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的鏈接橋梁，打造金融助推廣州制造業(yè)立市的“南沙樣本”，在金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效、產(chǎn)業(yè)融資便利化、金融重大平臺(tái)建設(shè)、民生需求、招商引資大格局、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展環(huán)境等方面多點(diǎn)開(kāi)花，助力南沙構(gòu)建新發(fā)展格局，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
汽車“新四化”的趨勢(shì)和變革，給汽車產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)帶來(lái)加速成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。據(jù)透露，近3年廣汽資本基金管理規(guī)模增長(zhǎng)了345%，其中在“新四化”領(lǐng)域的投資金額已占整體85%，投資金額三年累計(jì)增長(zhǎng)達(dá)340%，投資了包括地平線、粵芯半導(dǎo)體、速騰聚創(chuàng)、禾多科技、文遠(yuǎn)知行、星河智聯(lián)、巨灣技研、中創(chuàng)新航、欣旺達(dá)EVB、宸境科技、奕行智能、合見(jiàn)工軟等超過(guò)83家國(guó)內(nèi)知名的“硬科技”和“獨(dú)角獸”企業(yè)，被投企業(yè)總市值超過(guò)5000億元。
廣汽資本總經(jīng)理袁鋒認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)*的投資能力，是全面賦能創(chuàng)新企業(yè)與產(chǎn)業(yè)深度融合、協(xié)同發(fā)展的能力，在陪伴優(yōu)秀企業(yè)成長(zhǎng)同時(shí)，成為他們的“合伙人”，通過(guò)鏈接產(chǎn)業(yè)“朋友圈”資源，耐心陪伴創(chuàng)新企業(yè)走“夜路”，一起探索汽車產(chǎn)業(yè)變革的未來(lái)。
廣汽資本背靠的廣汽集團(tuán)，是國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈最完整的大型汽車制造企業(yè)之一。通過(guò)與廣汽集團(tuán)各業(yè)務(wù)部門形成協(xié)同合作，廣汽資本從產(chǎn)業(yè)需求出發(fā)，在產(chǎn)業(yè)鏈上下游挖掘創(chuàng)新能力強(qiáng)、科技成色足、對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有未來(lái)戰(zhàn)略意義的“硬科技”公司進(jìn)行投資培育。
投后方面，廣汽資本通過(guò)整合廣汽集團(tuán)整車制造全產(chǎn)業(yè)鏈資源，以“鏈主”思維”從技術(shù)應(yīng)用源頭推進(jìn)被投企業(yè)與產(chǎn)業(yè)深度融合，通過(guò)重點(diǎn)培育生態(tài)圈核心企業(yè)進(jìn)行“拓鏈”，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展的同時(shí)幫助被投企業(yè)、乃至背后的生態(tài)圈更快地融入、適應(yīng)產(chǎn)業(yè)，雙向驅(qū)動(dòng)前沿技術(shù)與汽車產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展。
在產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)而精密、對(duì)安全要求極高、供應(yīng)鏈體系相對(duì)封閉的汽車產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在賦能創(chuàng)新企業(yè)融入產(chǎn)業(yè)、實(shí)現(xiàn)發(fā)展提速的效果顯著——截至2022年年底，廣汽資本協(xié)助被投企業(yè)對(duì)接訂單金額累計(jì)已達(dá)220億元，近三年增長(zhǎng)389%，多家被投企業(yè)先后登陸主板、科創(chuàng)板、北交所和港交所，共計(jì)超過(guò)31家被投企業(yè)獲得IPO進(jìn)展，公司近三年新成立基金IRR超過(guò)30%，至少20個(gè)項(xiàng)目通過(guò)并購(gòu)或上市實(shí)現(xiàn)退出，累計(jì)利潤(rùn)到達(dá)15億元，投資整體成功率超過(guò)90%。
